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愛定投|如何進(jìn)行強(qiáng)化版定投

時間：2018-06-25 字號：小中大

普通定投通過定期定額投資，來攤低成本，從而在波動行情中獲得可觀的收益。但是如果能夠定期不定額，在低位時多投，高位時少投，那么成本肯定能夠攤地更低，收益更高。

這種強(qiáng)化版的定投是傳統(tǒng)“定期定額投資”方式的改良，又稱“定期不定額投資”，可根據(jù)證券市場的走勢以不固定金額進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)對投資時點(diǎn)的自動判斷和對投資金額的靈活控制，力爭使定投收益最大化。在基金凈值較低時，增加投資金額，獲得更多份額；在基金凈值較高時，減少投資金額，從而進(jìn)一步降低申購成本，使得成本平攤效果更好。

比較同一行情下定期定額和定期不定額兩種情況的收益率：

時間	指數(shù)	定投金額	定投總額	份額	收益	收益率
1	4000	2000	2000	0.5	2000	0.00%
2	4400	2000	4000	0.95	42000	950.00%
3	4800	2000	6000	1.37	6581.82	9.70%
4	4400	2000	8000	1.83	8033.33	0.42%
5	4000	2000	10000	2.33	9303.03	-6.97%
6	3600	2000	12000	2.88	10372.73	-13.56%
7	3200	2000	14000	3.51	11220.73	-19.85%
8	3600	2000	16000	4.06	14622.73	-8.61%
9	4000	2000	18000	4.56	18247.47	1.37%

時間	指數(shù)	定投金額	定投總額	份額	收益	收益率
1	4000	2000	2000	0.5	2000	0.00%
2	4400	1800	3800	0.91	4000	5.26%
3	4800	1600	5400	1.24	5963.64	10.44%
4	4400	1800	7200	1.65	7266.67	0.93%
5	4000	2000	9200	2.15	8606.06	-6.46%
6	3600	2200	11400	2.76	9945.45	-12.76%
7	3200	2400	13800	3.51	11240.4	-18.55%
8	3600	2200	16000	4.12	14845.45	-7.22%
9	4000	2000	18000	4.62	18494.95	2.75%

可以發(fā)現(xiàn)，通過高位少投低位多投的方法，在第九年收益率從原來的1.37%上升到了2.75%!

我們再來看一下實(shí)際中的上證基金指數(shù)：

愛定投0601.PNG

我們可以根據(jù)前一日收盤價偏離500日均線的幅度來調(diào)整今日的定投額。

例如初始定投額D0=2000，今日定投額DT=2000*(1-β*M)。

其中M是T-1日的收盤價偏離500日均線的幅度，β是風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，介于0和1之間。風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可以設(shè)定較大的β值，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的投資者可以設(shè)定較小的β值。

模擬從2008-01-04定投到2010-01-04的投資過程，設(shè)β=0.6

愛定投0602.PNG

可以看到，在該區(qū)間內(nèi)，強(qiáng)化后的定投收益率在最后明顯要跑贏普通的定投收益率。

愛定投0603.PNG

如今興起的智能定投也是這個原理，根據(jù)公式和漲幅大小，合理地調(diào)整定投金額，以使自己的成本攤平地更低，獲得更高的收益。

隨市場漲跌情況適當(dāng)調(diào)整基金定投金額，在市場高位少投，低位多投，起到分散風(fēng)險(xiǎn)、平攤成本的作用，從而減少“追漲殺跌”的投資情緒、減少非理性因素，實(shí)現(xiàn)更有效率的基金定投。

風(fēng)險(xiǎn)提示：請充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別，定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

基金過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資基金前，請認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。

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